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Thinkgap 信息流
一篇推测性叙事描述某大型科技集团解散其旗舰生产力套件，将团队并入AI部门、销售并入云基础设施，象征独立办公软件时代的终结。文章指出，基础模型和自主AI智能体能全天候浏览文件系统及执行多步骤任务，使传统套件无防御力。生成式AI的经济模式颠覆了规模效应：每次额外查询都推高推理成本，庞大的消费级用户群从资产变为负债。而企业生产力工具提供高利润经常性收入并拥有深层组织上下文，外部算法无法复制，导致战略上将AI平台与企业工作流捆绑销售。尽管有AI辅助，但人力审核对易出错的输出仍不可或缺，劳动可能只是转移而非减少；同时，传统用户界面可能化为无形的后台基础设施。
苹果发布2026年第二季度财报，营收1094.1亿美元，同比增长16.4%，净利润297.9亿美元，同比增长27%，iPhone与Mac分别增长21.7%和28.7%，所有区域均实现双位数增长。公司市值于7月29日短暂触及5万亿美元，但财报发布后盘后股价跌超8%，资金涌向AI板块，反映出市场对苹果AI叙事的疑虑。AI方面，2026年WWDC上正式推出新Siri，引入个人上下文和屏幕感知能力；7月中国网信办通过‘Apple智能’备案，集成阿里的通义千问和百度模型。苹果同时面临iPhone 17超级周期带来的高基数压力、存储涨价、AI手机竞争加剧，以及库克于9月1日卸任CEO、硬件负责人约翰·特努斯接任的领导层交接。
Swarmer公司在俄乌战场上为无人机蜂群提供自主协同软件，已执行超10万次实战任务，并于2026年3月17日在纳斯达克上市，发行价5美元，盘中最高40美元，首日涨幅超520%，市值超3.8亿美元。其系统包括TRIDENT嵌入式操作系统、MINAS协同AI和STYX指控平台，按每台无人机250至6000美元向制造商收取授权费。但2025年营收仅30.99万美元，主要依赖单一厂商SMS，软件费用相对FPV自杀式无人机成本过高。新签下的Meta Bureau公司1.6万套授权合同初始价值286万美元，但出口管制和快速变化的电子战环境仍制约商业化。
AI芯片龙头寒武纪（市值约6550亿元）发布限制性股票激励计划，拟向945名员工授予500万股（占股本0.8%），授予价750元/股，覆盖超85%的员工。按7月28日收盘价1128元/股计算，总价值564亿元，若完全归属，高管人均账面浮盈2268万元，其他员工人均约147万元。完全归属的业绩考核极为严苛：2026年营收不低于135亿元，2026-2027年累计营收不低于405亿元，2026-2028年累计营收不低于1000亿元，而公司2025年全年营收仅64.97亿元。此外，8名顶级激励对象还须在2027、2028年分别实现扣除股份支付后净利润增长300%和500%。公告发布时，寒武纪股价较6月末高点已跌超30%。
双减政策出台五年后，头部在线教育公司营收企稳并转为盈利，但市值远未回到历史高位：新东方和有道营收超过双减前，高途亏损大幅收窄，好未来营收仍有差距但净利润超5亿美元。行业转向素质教育和职业教育两大方向，素质教育承接了K12流量但因非刚需存在天花板，职业教育则是竞争激烈的红海。AI+教育成为主线，各机构纷纷自研教育大模型、落地智能硬件和AI辅导，但硬件收入下滑、用户订阅付费意愿低，商业模式待验证。未来竞争将聚焦于AI基础设施积累和数据壁垒构建。
联发科公布2026财年上半年（1月至6月）财务数据。营业收入3013.33亿元新台币，同比微降0.8%。毛利1393.63亿元新台币，同比下降5.64%，毛利率46.25%，下滑2.4个百分点。归属于母公司股东的净利润484.89亿元新台币，同比减少15.2%，基本每股收益30.44元新台币。期末资产负债率为45.06%。